№5 АНАЛ

Скачати 260.65 Kb.

Назва	№5 АНАЛ
Сторінка	2/3
Дата	15.03.2013
Розмір	260.65 Kb.
Тип	Керівництво

bibl.com.ua > Фінанси > Керівництво

1 2 3

3. Аналіз руху грошових коштів за прямим методом
Прямий метод – групування та аналіз даних бухгалтерського обліку, які відображають рух грошових коштів у розрізі видів діяльності. Превагою прямого способу є те, що він дозволяє отримати більш повну уяву про обсяг та склад грошових потоків підприємства, виявити ті статті, які формують найбільші надходження і витрачання грошових коштів у розрізі трьох видів як різницю між надходженням грошових коштів та витратами, які пов’язані з їх виплатами. Алгоритм розрахунку чистого грошового потоку від операційної діяльності прямим методам має вигляд:

1) ЧГП од = ЗНГКод – ЗВГКод +-РКНПод

2) ЗНГКод=ВР+ПВ+НА+ВПР+ППДВ+ПІПЗ+СДЦФ+-НШ

3) ЗВГКод=ОТР+ОА+ВП+ВВ+ОПЗ+ЦВ+ІВ

ЗНКГод – загальне надходження грошових потоків ОД;

ВР – виручка від реалізації товарів, робіт, послуг;

ПВ – погашення векселів одержаних;

НА – надходження по авансах;

ВПР – відсотки за поточним рахунком;

ППДВ – повернення податку на додану вартість;

ПІПЗ – повернення інших податків і зборів;

СДЦФ – субсидії, дотації, цільове фінансування;

НШ – неустойки, штрафи, пені;

ІН – інші надходження;

ЗВГК од – загальне витрачання грошових коштів од;

ОТР – оплата товарів, робіт;

ОА – оплата авансів;

ВП – виплати працівникам (заробітна плата, витрат на соціальні заходи);

ВВ – витрати на відрядження;

ОПЗ – оплата податків і зборів (ПДВ, ПП, збори);

ЦВ – оплата цільових внесків;

ІВ – інші витрачання;

РКНПод- рух коштів від надзвичайних подій.

Рух коштів в результаті інвестиційної діяльності визначається таким чином:

1) ЧРГК ід до надхв.подій=ВРфі+ВРна+ВРмк+В+Д+ІН-Пфі-Пна-Пмк-ІП

2) ЧРГК ід-ЧРГКід до надзв.подій + - РКід від надзвич. подій ,

де

ВРфі – виручка від реалізації фінансових інвестицій;

ВРна – виручка від реалізації необоротних активів;

ВРмк – виручка від реалізації майнових комплексів;

В- відсотки;

Д – дивіденди;

ІН – інші надходження;

Пфі – придбання фінансових інвестицій;

Пна – придбання необоротних активів;

Пмк – придбання майнових комплексів;

ІП – інші платежі.

Рух коштів в результаті фінансової діяльності визначається таким чином:

1) ЧРГКфд до надзв.подій=НВК+ОП+ІН-ПП-СД-ІП

2) ЧРГК фд=ЧРГКфд до надзв.подій+-РКфд від надзв.подій

НВК – надходження власного капіталу;

ОП – отримані позики;

ІН – інші надходження;

ПП – погашення позик;

СД – сплачені дивіденди;

ІП – інші платежі.

Загальна сума чистого руху коштів за період розраховується як сума чистих грошових коштів від всіх видів діяльності:

ЧРГКзаг=ЧРГКод+ЧРГКід+ЧРГКфд

Результати розрахунків доцільно оформити слідуючою таблицею
Таблиця 3

Аналіз грошових потоків

Показник	Базовий період	Звітний період	Відхилення
1. Рух коштів в результаті операційної діяльності
1.1 Надходження грошових коштів
1.2. Витрачання грошових коштів
1.3. Чистий рух коштів до надзвичайних подій
1.4. Рух коштів від надзвичайних подій
1.5. Чистий рух коштів від операційної діяльності
2. Рух коштів в результаті інвестиційної діяльності
2.1. Надходження від реалізації
2.2. Витрачання від придбання
2.3. Чистий рух коштів до надзвичайних подій
2.4. Рух коштів від надзвичайних подій
2.5. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності
3. Рух коштів в результаті фінансової діяльності
3.1. Надходження
3.2. Витрачання
3.3. Чистий рух коштів до надзвичайних подій
3.4. Рух коштів від надзвичайних подій
3.5. Чистий рух коштів від фінансової діяльності
4. Чистий рух коштів за звітний період
5.Залишок коштів на початок
6.Вплив зміни валют курсів
7.Залишок коштів на кінець року

4.Аналіз обсягів вхідного та вихідного грошового потоку
Важливо в аналізі виявити обсяги вхідного потоку (надходжень грошових коштів) і вихідного грошового потоку (витрачання грошових коштів) та загального обороту грошей. Найбільш точний та коректний результат при цьому дає використання методу прямого рахунку. Обсяг грошових потоків та грошового обороту підприємства можна визначити на підставі використання звіту про рух грошових коштів. Вхідний грошовий потік визначається як сума надходження грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, а вихідний потік – як сума витрачання грошових коштів в ході проведення кожного виду діяльності.

Підбиваючи підсумок аналізу руху грошових коштів, слід ще раз підкреслити, що підприємству необхідно прагнути збільшувати розміри вхідних грошових потоків від операційної діяльності, так як їх скорочення призводить до:

згортання обсягів діяльності;

приросту збитковості;

погіршення показників ліквідності та платоспроможності.

Підприємства, які мають позитивний грошовий потік, повинні пам’ятати, що при неефективному використання грошових коштів існує реальне загроза втрати вартості грошей, які тимчасово не задіяні, особливо в умовах інфляції; зниження доходу, прибутку, рентабельності сукупного, власного капіталу.

Уникнути дефіцити грошового потоку підприємство зможе за умови:

залучення стратегічних інвесторів, що дасть змогу поповнити власний капітал підприємства;

додаткової емісії акцій;

залучення довгострокових та короткострокових кредитів та позик;

продажу зайвих активів, утримання яких приводить до зростання витрат;

скорочення термінів надання товарного (комерційного кредиту);

посилення контролю за дотриманням термінів погашення заборгованості та інші.
5.Коефіцієнтний метод в оцінці руху грошових коштів
Коефіцієнтний аналіз є невід’ємною частиною аналізу грошових потоків. З його допомогою вивчаються рівні та їх відхилення від базисних значень різних відносних показників, які характеризують грошові потоки, а також розраховуються коефіцієнти ефективності використання грошових коштів підприємства.

Важливим моментом в коефіцієнтному методі аналізу є вивчення динаміки різних коефіцієнтів, які дозволяють встановити позитивні та негативні тенденції, які відображають якість управління грошовими потоками підприємства, а також розробити необхідні заходи для внесення відповідних коригувань щодо оптимізації управлінських рішень у процесі здійснення господарської діяльності.

Одним з найважливіших показників, що визначають достатність створюваного підприємством чистого грошового потоку з урахуванням фінансових потреб, є коефіцієнт достатності чистого грошового потоку, який розраховується за формулою:

де Кдгп – коефіцієнт достатності чистого грошового потоку в аналізованому періоді;

ЧГП – чистий грошовий потік за аналізований період, тис.грн.;

ВДКК – виплати за довго- і короткостроковими кредитами і позиками, за аналізований період, тис.грн;

ΔЗ - приріст залишків матеріальних оборотних запасів за аналізований період, тис.грн.

Д – дивіденди, виплачені власниками організації за аналізований період, тис.грн.

В якості узагальнюючого показника пропонується використовувати коефіцієнт ефективності грошових потоків, який визначається за формулою:

де Кегп – коефіцієнт ефективності грошових потоків в аналізованому періоді;

ГПн – грошовий потік з надходження грошових коштів, тис.грн.;

ГПв – грошовий потік з витрачання грошових коштів, тис.грн;

Одним з приватних показників ефективності є коефіцієнт реінвестування грошових потоків, що обчислюється за формулою:

де Креін – коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку в аналізованому періоді;

Д – дивіденди, виплачені власникам організації за аналізований період, тис.грню;

НОА – приріст необоротних активів, пов'язаний із проведеними витратами за аналізований період, тис.грн.

Для оцінки синхронності формування різних видів грошових потоків розраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку по окремих часових інтервалах )місяць, квартал) всередині розглянутого періоду (року) за формулою:

де Клгп – коефіцієнт ліквідності грошового потоку в аналізованому періоді;

ГК – приріст залишків грошових коштів за аналізований період, тис.грн.

Оцінка ефективності використання грошових коштів здійснюється також за допомогою різних коефіцієнтів прибутковості:

де Прчгп – коефіцієнт прибутковості чистого грошового потоку в аналізованому періоді;

ЧГП – чистий грошовий потік за аналізований період, тис.грн.

де Пргк – коефіцієнт прибутковості середнього залишку грошових коштів в аналізованому періоді;

ГК – середня величина залишків грошових коштів за аналізований період тис.грн.

Коефіцієнти прибутковості грошових потоків можна обчислювати використовуючи як показник чистого прибутку організації, так і інші показники прибутку (прибутку від продажів, прибутку до оподаткування і т.д.), а замість показника чистого грошового потоку використовувати показник позитивного грошового потоку.

Окремо можна розглядати показники прибутковості грошових потоків за видами діяльності (поточної, інвестиційної, фінансової):

де ПРгпод – коефіцієнт прибутковості грошового потоку з операційної діяльності в нанлізованому періоді:

Под – прибуток від продажів за аналізований період, тис.грн.;

ГПпод – позитивний грошовий потік по поточній діяльності за аналізований період, тис.грн.

де ПРгпід – коефіцієнт рентабельності грошового потоку по інвестиційній діяльності в аналізованому періоді;

Пінв – прибуток від інвестиційної діяльності за аналізований період, тис.грн.;

ГПід – позитивний грошовий потік по інвестиційній діяльності за аналізований період, тис.грн.

де ПРгпфд – коефіцієнт прибутковості грошового потоку з фінансовї діяльності в аналізованому періоді;

Пфд – прибуток від фінансової діяльності за аналізований період, тис.грн;

ГПфд – позитивний грошовий потік з фінансової діяльності за аналізований період, тис.грн.

Перераховані вище коефіцієнти доцільно аналізувати в динаміці, тобто розглядати їх зміну в часі як5 мінімум за три роки, розраховуючи абсолютні і відносні відхилення.

Важливим моментом аналізу грошових потоків є оцінка їх збалансованості у часі, тобто відхилень різноспрямованих грошових потоків в окремих часових проміжках. У даному випадку требі виходити з критерію мінімізації можливих відхилень (коливань) значень притоку і відтоку грошових коштів

Для встановлення ступеня синхронності (збалансованості) грошових потоків за аналізований період використовується, коефіцієнт кореляції позитивних і негативних грошових потоків.

В процесі проведення коефіцієнтного аналізу грошових потоків особлива увага приділяється чинниковому аналізу, тобто кількісному вимірюванню впливу різних об’єктивних і суб’єктивних чинників (причин), що здійснюють прямий або непрямий вплив на зміну прибутковості, ефективності використання грошових потоків організації в аналізованому періоді.

Чинниковий аналіз (прямий і зворотній, детермінований і стохастичний) проводиться з використанням різних прийомів моделювання чинникових систем (розширення, подовження, скорочення, оптимізації і т.д.)

Одним з етапів проведення чинникового аналізу грошових потоків є розрахунок впливу різних чинників на зміну величини коефіцієнта прибутковості позитивного грошового потоку з прибутку від продажів, який визначається за формулою:

Моделюючи даний коефіцієнт прибутковості взятий в якості вихідної факторної системи, за допомогою прийомів розширення і подовження, можна отримати кінцеву чотири чинникову систему:

де ВР – виручка від продажів, тис.грн.;

К – величина капіталу (активів), тис.грн.;

– частка залишку грошових потоків у загальному обсязі позитивного грошового потоку;

– частка середнього залишку грошових потоків у загальному обсязі капіталу (активів) організації.

Чинникові моделі дозволяють розкрити, кількісно виміряти, проаналізувати причинно-наслідкові зв’язки між різними показниками, які всебічно описують господарську діяльність організації. Крім того, за допомогою факторного моделювання формуються прогнозні (планові) показники, у тому числі визначаються оптимальні величини грошових потоків організації, відповідні цілі досягнення максимальної ефективності господарської діяльності при адекватному рівні фінансового ризику.

Розрахункові формули грошових потоків і коефіцієнтний метод їх оцінки також доведені : Є.В.Мних, с.177-186.

1 2 3

Схожі:

АНАЛ І ТИЧНИЙЗВ І Т про результати роботи Президента України Віктора Януковича В. Янукович із першого дня перебування на посаді Президента України почав виконувати положення передвиборчої програми “УКРАЇНА –...	АНАЛ І З регуляторного впливу проекту регуляторного акта – проекту... Синельниківське міське комунальне підприємство „Водоканал’’ надає послуги з водовідведення суб’єктам підприємницької діяльності юридичним...
АНАЛ І З регуляторного впливу проекту регуляторного акта – проекту... ...

Додайте кнопку на своєму сайті:
Портал навчання