КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ для студентів економічних спеціальностей усіх форм навчання

Таблиця 5.1 – Види інвестицій і відповідний розмір процентної ставки

1. 
   За масштабами обслуговування господарського процесу виділяються такі види грошових потоків:
   

• 
  грошовий потік підприємства в цілому;
  
• 
  грошовий потік окремого структурного підрозділу підприємства (така диференціація грошового потоку визначає структурний підрозділ як самостійний об'єкт управління в системі організаційно-господарської будови підприємства);
  
• 
  грошовий потік окремих господарських операцій (у системі господарського процесу підприємства такий вид грошового потоку варто розглядати як первинний об'єкт самостійного управління).
  

2. 
   За видами господарської діяльності відповідно до міжнародних стандартів обліку виділяють такі види грошових потоків:
   

• 
  операційний грошовий потік. Він характеризується грошовими виплатами постачальникам сировини і матеріалів; стороннім виконавцям окремих видів послуг, що забезпечують операційну діяльність; заробітної плати персоналу, зайнятого в операційному процесі, а також такого, що здійснює управління цим процесом; податкових платежів підприємства в бюджети всіх рівнів і в позабюджетні фонди; інші витрати, пов'язані зі здійсненням операційного процесу. Одночасно цей вид грошового потоку відображає надходження коштів від покупців продукції; від податкових органів у порядку здійснення перерахунку зайвих сплачених сум і деякі інші платежі, передбачені міжнародними стандартами обліку;
  
• 
  грошовий потік від інвестиційної діяльності. Він характеризує платежі і надходження коштів, пов'язані зі здійсненням реального і фінансового інвестування, продажем основних засобів, що вибувають, і нематеріальних активів, ротацією довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфеля й інші аналогічні потоки коштів, що обслуговують інвестиційну діяльність підприємства;
  
• 
  фінансовий грошовий потік. Він характеризує надходження і виплати коштів, зв'язаних із залученням додаткового акціонерного чи пайового капіталу, одержанням довгострокових і короткострокових кредитів і позик, сплатою у грошовій формі дивідендів і відсоток за вкладами власників і деякі інші грошові потоки, пов'язані зі здійсненням зовнішнього фінансування господарської діяльності підприємства.
  

3. 
   За напрямком руху коштів виділяють два основних види грошових потоків:
   

• 
  додатний грошовий потік,, що характеризує сукупність надходжень коштів до підприємства у процесі здійснення усіх видів його господарських операцій (як аналог цього поняття використовується термін „приплив коштів").
  
• 
  від’ємний грошовий потік, що характеризує сукупність виплат коштів підприємством (або "відплив коштів").
  

4. 
   За методом обрахунку обсягу виділяють такі види
   грошових потоків підприємства:
   

• 
  валовий грошовий потік. Він характеризує всю сукупність витрат чи надходжень коштів у певному періоді часу в розрізі окремих його інтервалів;
  
• 
  чистий грошовий потік. Він характеризує різницю між додатним і від’ємним грошовими потоками (між надходженням і витратою коштів) у визначеному періоді часу в розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності. Сума чистого грошового потоку може характеризуватися як додатною, так і від’ємною величинами, що визначають кінцевий результат відповідної господарської діяльності підприємства і впливають у кінцевому підсумку на формування і динаміку розміру залишку його грошових активів.
  

5. 
   За рівнем достатності обсягу виділяють такі види
   грошових потоків підприємства:
   

• 
  надлишковий грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Свідченням надлишкового грошового потоку є висока додатна величина чистого грошового потоку, не використовуваного в процесі здійснення господарської діяльності підприємства;
  
• 
  дефіцитний грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно нижче реальних потреб підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Навіть при додатному значенні суми чистого грошового потоку він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планову потребу у витраті коштів в усіх передбачених напрямках господарської діяльності підприємства. Від’ємне ж значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним.
  

6. 
   За безперервністю формування у визначеному періоді
   розрізняють такі види грошових потоків підприємства:
   

• 
  регулярний грошовий потік. Він характеризує потік чи надходження витрати коштів за окремими господарськими операціями (грошовими потоками одного виду), що у розглянутому періоді часу здійснюється постійно за окремими інтервалами цього періоду. Характер регулярного мають більшість видів грошових потоків, що генеруються операційною діяльністю підприємства: потоки, пов'язані з обслуговуванням фінансового кредиту в усіх його формах; грошові потоки, що забезпечують реалізацію довгострокових реальних інвестиційних проектів, і т.п.;
  
• 
  дискретний грошовий потік. Він характеризує надходження чи витрату коштів, пов'язану зі здійсненням одиничних господарських операцій підприємства в розглянутому періоді часу. Характер дискретного грошового потоку має одноразова витрата коштів, пов'язана з придбанням підприємством цілісного майнового комплексу; покупкою ліцензії франчайзингу; надходженням фінансових засобів у порядку безоплатної допомоги і т. п.
  

7. 
   За стабільністю інтервалів формування регулярні грошові потоки характеризуються такими видами:
   

• 
  регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами в рамках розглянутого періоду. Такий грошовий потік коштів має характер ануїтету;
  
• 
  регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами в рамках розглянутого періоду. Прикладом такого грошового потоку може бути графік лізингових платежів за орендоване майно з погодженими сторонами нерівномірними інтервалами часу їх здійснення впродовж періоду лізингової угоди.
  

• 
  амортизація є найбільшою статтею витрат;
  
• 
  амортизація знижує податкове зобов'язання;
  
• 
  амортизація - це негрошові витрати, оскільки готівкові кошти не залишають підприємство.
  

1. 
   продажу товарів та послуг, а також інших видів діяльності, обумовлених проектом;
   
2. 
   реінвестиції - продаж основних фондів та нематеріальних активів, продаж фінансових інструментів, лізингу, які використовувалися в проекті;
   
3. 
   продаж фінансових інструментів на первинному ринку, інкасація дебіторської заборгованості, грошової позики.
   

1. 
   поточні витрати операційної діяльності в межах проекту без амортизаційних відрахувань;
   
2. 
   створення або придбання основних фондів та нематеріальних активів, фінансових інструментів на вторинному ринку, оплату орендованого майна;